Yazar "Birinci, Merve Toruk" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 1 / 1
  • [ X ]
    Öğe
    Ethereum ağında bulunan ERC-20 tabanlı tokenlerin getirileri arasındaki ilişki
    (Kırıkkale Üniversitesi, 2024) Birinci, Merve Toruk; Doğan, Taylan Taner
    Bu çalışmanın amacı; Ethereum ağında yer alan, çalışmaya başlanılan tarihte en yüksek piyasa değerine sahip beş adet tokenin getirileri arasındaki nedensellik ilişkisini incelemektir. DAI Token (DAI), SHIBA Inu (SHIBA), Tether USDt (TETHER), Uniswap (UNI) ve USD Coin (USDC) tokenlarının 01.10.2021-05.02.2024 dönemindeki günlük getirileri dolar bazında çalışmaya dâhil edilmiştir. Çalışmaya başlamadan önce, çalışmanın konusu ile ilgili akademik çalışmalar incelenmiş ve kavramsal çerçevenin belirlenmesi amacıyla, blockchain teknolojisinin tarihi süreci ve avantajlarına değinilmiştir. Kripto paranın ve ERC-20 standartlarının tanımları yapıldıktan sonra piyasaya etkilerinden ve veri olarak belirlenen kripto para birimlerinin özelliklerinden bahsedilmiştir. Çalışmada öncelik olarak serilere en çok kullanılan ADF, PP ve KPSS birim kök testleri uygulanmış ve durağanlıkları sınanmıştır. VAR (Vektör Otoregresif) model kullanılmış ve 10 adet model tahmin edilmiştir. Bu modellerin 4'ünde herhangi bir nedensellik tespit edilememiştir. 3'ünde tek yönlü, 3'ünde ise çift yönlü nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. 10 modelde yapılan Etki-Tepki Analizi sonucunda; 10 modelden 5'inde kripto paraların kendinde meydana gelen şoklara duyarlı, diğer kripto paralarda meydana gelen şoklara ise duyarlı olmadığı gözlemlenmiştir. Etki-Tepki Analizleri sonucunda en dikkat çekici sonuç, USDC'de meydana gelen şokların TETHER üzerinde oldukça uzun bir dönem etkili olduğudur. Varyans Ayrıştırması sonuçlarına göre elde edilen diğer bir dikkat çekici bir sonuç, DAI'nin USDC üzerinde varyasyonun ana belirleyicisi olduğu gözlemlenmiştir. Diğer çarpıcı bir sonuç ise; DAI'nin USDC üzerindeki etkisi kadar olmasa da, TETHER'daki varyasyonun oldukça yüksek bir miktarda USDC varyasyonu ile açıklanmış olmasıdır.